【汇信国际】宏观面和供需面利空叠加,原油跌势难改

作者:网站管理员 来源:本站原创 日期:2020/4/13 10:50:28 点击:519 属于:新闻中心

操盘建议

金融期货方面:国内经济指标偏弱、资金入场意愿不佳,且政策面亦无实质性利多,股指维持震荡市,新单仍宜观望。商品期货方面:宏观面和供需面利空叠加,原油跌势难改;基本面分化,双焦暂持组合思路。

操作上:

1.美原油钻机数回升、且需求前景堪忧,原油SC1907前空持有;

2.利润回升支撑焦企高开工,安全检查限制焦煤供应,买JM1909-卖J1909组合入场。

(以上内容仅供参考,不作为操作依据,投资需谨慎。)

资讯速递

宏观要闻

1.美国4月核心PCE物价指数同比+1.6%,符合预期,与前值持平。

2.美国5月密歇根大学消费者信心指数终值为100,预期为101.5,前值为102.4。

3.我国5月官方制造业PMI值为49.4,预期为49.9,前值为50.1。

行业要闻

1.据商务部,我国将建立不可靠实体清单制度。

2.证监会主席易会满称,下一步将深化和完善境内外股票市场互联互通机制。

行情回顾

全球主要股市

道琼斯工业平均指数(24815.04,-1.41%,环比,下同),伦敦金融时报100指数(7161.71,-0.78%),日经225指数(20601.19,-1.63%),恒生指数(26901.09,-0.79%)。

上证综指(2898.70,-0.24%),深证成指(8922.69,-0.23%),沪深300(3629.79,-0.31%)。

全球主要汇率

美元指数(97.7740,-0.42%,环比,下同),欧元兑美元(1.1168,+0.35%),美元兑日元(108.3000,-1.20%),澳元兑美元(0.6936,+0.35%),美元兑人民币(6.9031,+0.02%)。

期货市场

1.国际商品

NYMEX原油(-5.46%),COMEX黄金(+1.45%),COMEX白银(+0.52%),LME铜(-0.49%),LME铝(+0.67%),LME锌(-1.41%),LME镍(-1.49%),ICE11号糖(+2.89%),ICE2号棉花(-1.82%),CBOT大豆(-0.99%),CBOT豆粕(-1.68%),CBOT豆油(-0.58%),马棕榈油(-0.27%)。

2.国内商品

涨幅前十:橡胶(+1.24%,增仓1.25万手),热轧卷板(-0.90%,增仓1.46万手),铁矿石(-1.62%,增仓2.38万手),鸡蛋(+1.40%,增仓1.72万手),螺纹钢(-1.47%,增仓7.871万手),PVC(-1.45%,减仓1.08万手),动力煤(-1.62%,增仓2.78万手),硅铁(-0.51%,减仓0.49万手),聚丙烯(-1.06%,增仓1.11万手),沪锌(-0.60%,减仓0.92万手)。

跌幅前十:白糖(-0.40%,减仓1.72万手),沪银(+0.62%,减仓0.98万手),强麦(+0.59%,减仓0.00万手),沪镍(-0.11%,减仓1.55万手),甲醇(-2.67%,减仓4.67万手),焦煤(-1.11%,减仓1.39万手),玻璃(-1.15%,增仓1.25万手),棕榈油(-0.27%,减仓0.26万手),沪金(+0.98%,增仓1.95万手),沪铅(-1.15%,增仓0.12万手)。

3.金融衍生品

股指期货:IF(-0.38%,减仓1011手);IH(-0.57%,增仓627手);IC(-0.53%,减仓4075手)。

国债期货:五年(+0.04%,减仓140手);十年(+0.05%,增仓1116手)。

其他市场

七天期Shibor(2.6500%,-0.1200%,环比,下同)。

六个月长三角票据直贴利率(2.8000%,+0.0000%)。

投资日历

1.财经日历:16:00欧元区5月Markit制造业PMI终值;22:00美国5月ISM制造业PMI值;

2.行业日历:无;

兴业观点

1.原油:美伊矛盾是否激化仍是供应端最大变数,美国宣称不会延长豁免或放松对伊朗制裁,一定程度上平息了市场此前的揣测,市场在伊朗问题上似保持了相对理性,而美国原油产量压力再度回归,OPEC减产问题上举棋不定,亦对油价造成了阴影;此外,有信号表示市场焦点已从供应端逐步转移到需求端,在宏观美国对墨西哥加征关税、全球贸易摩擦未见进一步好转机会、中国制造业PMI数据表现不佳、全球经济放缓确定性增加的当下,原油需求预期一再下滑,叠加美国炼厂开工汽油消费等数据均不及往年,疲软的需求端更是对油价造成致命打击,综合考虑,油价预计维持弱势,前空继续持有。
本周重点关注美联储褐皮书、5月份ADP就业和非农数据、以及其与墨西哥的贸易关系,英国方面关注特雷莎•梅脱欧协议的第四次投票情况。 
操作上,单边策略建议:空SC1907;入场价:457.5;动态:持有;


2.焦煤:产地煤方面,近期主产地煤矿环保及安全检查频繁,部分矿井和洗煤厂出货量有所下滑,吕梁、晋中地区焦煤供应趋紧;进口煤方面,上周蒙煤日均通关量719车,较前期有较大幅度下滑,受制于口岸对出入境车辆配额限制的影响,短期内蒙煤通关或维持低位,加之澳煤通关持续受限,总体焦煤供应或有所下滑。需求方面,焦企开工维持高位,对原料采购仍较积极,考虑到山西焦化行业督察整改方案仍未出台,短期内焦煤需求或维持高位。综合来看,焦煤走势震荡偏强。

操作建议上,焦企受益于利润回升维持较高开工,安全及环保检查限制焦煤供应,买JM1909-卖J1909组合入场。

组合持仓跟踪



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